适用场景
计划赴港上市的中国企业，特别是考虑A+H股架构的发行人，以及已在港上市的中国企业，需关注香港联交所（HKEX）对中国证监会（CSRC）境外上市备案新规的响应。
核心要点
1. 股本分类统一
中国境内股份（内资股）与H股不再被视为不同类别的股份，而是统一为普通股。这一变化简化了股本结构，消除了此前因类别差异带来的潜在复杂性。
2. 强制性条款废止
中国发行人公司章程中不再强制要求包含《到境外上市公司章程必备条款》。这为公司章程的制定提供了更大的灵活性，使其能更贴合公司实际需求。
3. 公众持股要求不变
A+H股发行人H股的公众持股量仍须不低于总股本的15%，且市值不低于1.25亿港元。此项要求保持不变，旨在确保市场流动性和投资者保护。
4. 中国公司法合规
尽管《必备条款》不再强制，中国发行人进行股份发行或回购等重大公司行为，仍需遵守《中华人民共和国公司法》的规定。这意味着相关决策仍需通过股东大会特别决议批准。
5. 股东授权限额咨询
香港联交所正就股东授权限额的修订进行公众咨询，包括现金配售的折扣限制和购股权的行使价规定。企业需关注咨询结果，这些修订可能影响未来的融资和激励计划。
实务建议
- 及时审阅并修订公司章程，移除不再适用的《到境外上市公司章程必备条款》。
- 密切关注香港联交所关于上市规则修订的最终公告及生效日期。
- 在进行股份发行、回购等公司行为时，确保同时符合香港联交所上市规则和中国《公司法》的要求。
- 评估新规对现有A+H股架构或未来上市计划的潜在影响，并提前进行合规规划。
- 关注联交所就股东授权限额等事项的咨询结果，以便提前规划相关公司行动。
风险提示
- 虽然《必备条款》不再强制，但中国《公司法》对股份发行和回购等重大事项仍有严格要求，不可忽视其合规性。
- 部分上市规则修订仍在公众咨询阶段，最终版本可能有所调整，企业需持续关注最新进展。
- 忽视新规可能导致公司治理文件不合规，或在进行资本市场操作时面临法律和监管风险。