适用场景
计划或已通过合格境外机构投资者（QFII）或人民币合格境外机构投资者（RQFII）渠道投资中国境内证券市场的外资机构，以及为这类机构提供服务的托管行等中介机构。
核心要点
1. 统一监管与账户管理
新规将QFII与RQFII的资本管理规则进行了统一。投资者需根据汇入资金的币种开立相应账户：仅汇入外币的，需开立外汇账户及专用人民币存款账户；仅汇入人民币的，开立专用人民币存款账户；两者都有的，则需分别开立。
2. 登记制取代额度审批
随着投资额度限制的取消，外汇管理局对QFII/RQFII实施登记管理。机构在获得证监会颁发的业务许可证后，委托其主托管人向外汇局办理登记即可，所需材料大幅简化。
3. 资金汇入与汇出流程简化
新规取消了资金汇入后需在30个工作日内进行投资结算的要求，提高了操作灵活性。在汇出投资收益时，不再需要提供经审计的收益报告和完税证明，仅需提交一份《税收承诺函》，这将显著加快资金汇出速度。
4. 强化托管人审核义务
新规强调了托管人（尤其是主托管人）的审核责任，要求其对QFII/RQFII提交的登记申请材料的真实性、以及资金汇出业务中相关收支的真实性与合规性进行核实，并履行反洗钱和反恐怖融资义务。
实务建议
- 及时关注政策落地：在新规正式颁布后，检查自身是否已完成登记，未完成的应尽快委托主托管人办理。
- 规范账户开立与使用：严格按照汇入资金的币种匹配开立对应的外汇账户或人民币专用存款账户，并遵守账户操作指引。
- 准备简化后的汇出材料：计划汇出投资收益时，提前准备好符合要求的《税收承诺函》，以加快办理流程。
- 确保币种一致性：注意资金汇入与汇出应使用同一种货币，避免进行跨货币套利操作。
- 配合托管人审核：确保向托管人提供的所有申请与业务材料真实、准确、完整，以履行合规义务。
风险提示
- 切勿利用政策进行套利：新规明确禁止通过资金汇入汇出的币种错配进行套利交易，务必遵守同币种进出原则。
- 托管人责任加重：托管机构需高度重视并切实履行强化后的审核义务，否则可能面临监管风险。
- 衍生品交易目的限制：进行境内衍生品交易必须基于真实的套期保值需求，且衍生品头寸需与基础证券投资的风险敞口合理相关。
- 政策过渡期安排：已按旧规完成相关业务登记的机构，在新规正式实施后无需重新登记，但需确保后续操作符合新规要求。