适用场景
计划或正在通过香港基金互认机制向内地投资者销售基金的香港资产管理机构，以及关注跨境财富管理业务的中国出海金融机构。
核心要点
1. 管理人委托权限放宽
新规允许香港基金管理人将投资管理职能委托给同集团的海外关联机构，前提是该机构注册地的证券监管机构已与中国证监会签署监管合作备忘录并保持有效合作关系。这为国际资管集团利用其全球投资专长提供了便利。
2. 内地销售比例上限提升
香港基金在内地的销售规模占基金总资产的比例上限，从原来的50%大幅放宽至80%。此举显著扩大了单只基金在内地市场的潜在募集规模。
3. 产品范围预留扩展空间
在原有的股票、债券、混合及指数基金（含ETF）类型基础上，新规增加了‘中国证监会认可的其他类型基金’这一兜底条款，为未来将更多常规基金类型纳入互认框架预留了政策接口。
4. 本地代理职责与营销材料审查
香港管理人必须委托一家中国证监会认可的境内机构作为基金代理人，处理注册、信息披露、销售等事宜。新规取消了营销材料的事前备案要求，改为由基金代理人或销售机构的相关负责人进行内部审查、出具合规意见并留档备查。
实务建议
- 评估集团架构：香港基金管理人应审视其集团内海外关联机构的注册地是否满足与中国证监会签署监管合作备忘录的条件，以利用新的委托管理规则。
- 调整销售策略：针对符合资格的香港基金，可依据80%的新比例上限，重新规划其在内地市场的销售目标和资产配置策略。
- 完善内控流程：基金代理人或销售机构需建立明确的内部流程，确保对面向内地市场的香港基金营销材料进行合规审查并妥善存档。
- 准备申请文件：计划申请互认的香港基金，需提前备齐法律意见书、经审计年报、基金合同、代理人协议等一系列规定文件。
风险提示
- 委托管理风险：委托海外关联机构进行投资管理，仍需确保该机构受到其所在地及香港监管机构的有效监管，并满足所有相关合规要求。
- 信息披露一致性：需确保基金信息（如公告、报告）在两地市场向投资者和监管机构同步披露，且面向内地的招募说明书等文件必须包含关于互认安排的特别声明和风险揭示。
- 代理人责任：香港管理人对其委托的境内基金代理人的行为负有责任，需谨慎选择并明确约定权责，确保其有效履行各项代理职责。
- 产品资格误判：申请前务必确认基金本身符合‘成立超一年、规模不低于2亿人民币、非主要投资内地市场’等硬性要求，避免因资格不符导致申请失败。