适用场景
计划或正在进行境外投资、全球资产配置的中国企业，特别是需要通过合规渠道募集资金投资于境外非上市股权、基金或实物资产的企业。
核心要点
1. QDIE制度的核心价值
QDIE（合格境内投资企业）制度是在人民币资本项目未完全开放背景下，经批准的境内投资管理机构向合格投资者募集资金，投资于境外标的的制度安排。它相比传统的QDII制度，在投资主体和投资范围上更具灵活性，能满足企业更广泛的全球资产配置需求。
2. 深圳试点政策的主要突破
深圳QDIE试点政策允许境内外机构在深设立投资管理机构申请试点资格，面向合格境内投资者募资设立境外投资主体。其核心突破在于投资范围广泛，除证券外，还可投向境外非上市股权、私募基金及实物资产等，且对单个机构的外汇额度未设明确上限。
3. 申请主体与合格投资者标准
境内外机构均可申请成为境外投资基金管理企业，其中已获深圳QFLP资格且符合特定条件的机构可直接申请。募资对象为“合格境内投资者”，包括净资产不低于1000万元的机构，或金融资产不低于300万元的自然人，且单笔投资不低于200万元。
4. 投资运作与合规要求
境外投资主体（基金）形式灵活，规模应不低于3000万元。运作中必须委托境内商业银行作为资金保管人，并委托符合条件的行政管理人负责后台运营。资金汇出需遵循按需购汇、额度管理原则，净汇出规模不得超过备案规模。
实务建议
- 评估自身是否符合境外投资基金管理企业或合格投资者的申请条件，特别是净资产或金融资产门槛。
- 若已获得深圳QFLP试点资格且控股方持有香港资产管理牌照，可探索直接申请QDIE试点资格，简化流程。
- 根据拟投资的境外资产类型（如股权、实物资产）设计基金方案，确保投资范围符合政策允许的广泛界定。
- 提前与符合条件的境内商业银行接洽，确定资金保管合作，并筛选符合基金业协会要求的行政管理人。
- 向深圳市金融办提交试点资格申请材料前，充分准备业务说明与额度需求论证，由联席会议审批。
风险提示
- 注意：QDIE目前仅为地方试点政策，尚无全国统一法规，政策稳定性与后续变化需持续关注。
- 投资范围虽无明文限制，但仍需严格遵守《境外投资管理办法》等法规中的禁止或限制性规定。
- 外汇额度虽无单个上限，但需根据产品特性和市场情况申请，并由联席会议最终审定，存在不确定性。
- 务必委托已在中国证券投资基金业协会备案并成为会员的合格行政管理人，否则可能涉及运营违规。
- 避免将QDIE简单理解为完全自由的跨境投资通道，其全程受金融办、外管局等多部门监管，合规要求严格。